Qu’est-ce que la monnaie ?
24 novembre 2015 (mis à jour le 19 juin 2024)
Vous utilisez les billets et les pièces en euros au quotidien et disposez probablement aussi d’un compte bancaire. Mais qu’est-ce que la monnaie, en fait ? Comment est-elle créée et quel est le rôle des banques centrales comme la BCE ?
Que savez-vous de notre monnaie ?
La monnaie a évolué au fil du temps
À ses origines, il s’agissait généralement de monnaie marchandise, fabriquée à partir d’une matière ayant de la valeur, telle que l’or. Elle a ensuite pris la forme de billets pouvant être échangés contre de l’or ou de l’argent. Les économies modernes, comme la zone euro, utilisent de la monnaie dite « fiduciaire » (des billets et des pièces), dont la valeur n’est liée à aucune marchandise.
L’euro fiduciaire
La monnaie fiduciaire a cours légal et est émise par une banque centrale. Elle ne peut pas être directement convertie en or, par exemple. La valeur du papier utilisé pour la fabrication des billets est très faible, mais cette forme de monnaie n’en est pas moins largement acceptée car les banques centrales veillent à sa stabilité.
Les différentes formes de la monnaie
L’euro peut prendre la forme de billets et de pièces, mais il existe aussi sous la forme d’une écriture électronique sur un compte bancaire ou peut être conservé sur un compte d’épargne. Pour préparer notre monnaie au monde de demain, nous travaillons également sur les futurs billets et sur la possibilité d’émettre un euro numérique, qui viendrait en complément des espèces.
Les billets
Les banques centrales nationales (BCN) de la zone euro assurent la production des billets en euros. La BCE détermine la quantité de billets en circulation et contrôle les activités des BCN en matière d’impression des différentes coupures.
En savoir plus sur les billets en eurosLes pièces
L’émission des pièces en euros est la compétence exclusive des pays de la zone euro, mais c’est la BCE qui en fixe le volume. La Commission européenne est quant à elle chargée de la coordination des questions se rapportant aux pièces.
En savoir plus sur les pièces commémorativesLes futurs billets
Nous travaillons à l’élaboration d’une nouvelle série de billets, qui seront encore plus sûrs et plus durables. Pour la première fois, le graphisme des billets en euros sera entièrement revisité.
En savoir plus sur les futurs billetsL’euro numérique
Nous nous préparons à la possibilité d’émettre un euro numérique afin de garantir que les consommateurs aient un accès direct à la monnaie de banque centrale, sous forme numérique. Les utilisateurs pourraient ainsi payer en euros numériques à tout moment et partout dans la zone euro, comme ils le font aujourd’hui avec les espèces, mais de manière numérique.
Découvrez pourquoi nous étudions la possibilité d’émettre un euro numériqueComment la monnaie est-elle créée ?
Pour comprendre comment la monnaie est créée, il est important de faire la différence entre deux types de monnaie.
- La monnaie de banque centrale est garantie par une institution publique, telle que la BCE. Les banques centrales nationales de la zone euro sont habilitées à créer cette de monnaie, qui se présente essentiellement sous forme de billets. Les réserves auprès la banque centrale, constituées des dépôts effectués par les banques commerciales, constituent également de la monnaie de banque centrale. Ces réserves sont créées électroniquement par le biais de nos opérations d’open market.
- Les billets et pièces que les particuliers utilisent sont essentiellement de la monnaie de banque commerciale. Celle-ci est garantie et a pour contrepartie les actifs détenus par les banques commerciales, qui créent de la monnaie en augmentant la taille de leur bilan. Lorsqu’elles accordent un prêt à leurs clients pour l’acquisition d’une voiture, par exemple, elles créent de la monnaie. Le remboursement du prêt aboutit, à l’opposé, à la destruction de la monnaie créée.
Quelle quantité de monnaie circule dans l’économie ?
La BCE a défini des agrégats monétaires pour mesurer la quantité de monnaie en circulation dans la zone euro et fournir des informations sur l’état de l’économie : ils vont de l’agrégat étroit (M1), qui comprend les billets, pièces et dépôts bancaires pouvant être retirés à tout moment, à l’agrégat large (M3), qui inclut, en plus, les dépôts à long terme et d’autres actifs similaires.
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