HomeVýskumVýskumné štúdieŠtúdie podľa autorov
Možnosti vyhľadávania
Home Médiá ECB vysvetľuje Výskum a publikácie Štatistika Menová politika €uro Platobný styk a trhy Kariéra
Návrhy
Zoradiť podľa
Nie je k dispozícii v slovenčine.

Silvia Sgherri

16 August 2007
WORKING PAPER SERIES - No. 794
Details
Abstract
Following the 2000 stockmarket crash, have US interest rates been held "too low" in relation to their natural level? Most likely, yes. Using a structural neo-Keynesian model, this paper attempts a real-time evaluation of the US monetary policy stance while ensuring consistency between the specification of price adjustments and the evolution of the econ- omy under flexible prices. To do this, the model's likelihood function is evaluated using a Sequential Monte Carlo algorithm providing inference about the time-varying distribution of structural parameters and unobservable, nonstationary state variables. Tracking down the evolution of underlying stochastic processes in real time is found crucial (i) to explain postwar Fed's policy and (ii) to replicate salient features of the data.
JEL Code
E43 : Macroeconomics and Monetary Economics→Money and Interest Rates→Interest Rates: Determination, Term Structure, and Effects
C11 : Mathematical and Quantitative Methods→Econometric and Statistical Methods and Methodology: General→Bayesian Analysis: General
C15 : Mathematical and Quantitative Methods→Econometric and Statistical Methods and Methodology: General→Statistical Simulation Methods: General

Naša internetová stránka používa cookies.

Funkčné cookies používame na ukladanie preferencií používateľov; analytické cookies na zlepšenie fungovania stránky. Cookies tretích strán sú konfigurované externými poskytovateľmi služieb zakomponovaných do našej stránky.

Máte možnosť ich akceptovať alebo zamietnuť. Bližšie informácie a prehľad vašich preferencií týkajúcich sa používaných cookies a serverových záznamov nájdete pod nasledujúcimi odkazmi:

Vyhlásenie o ochrane súkromia

Viac informácií o používaní cookies